Give Stock Optionen

Startseite 187 Artikel 187 Mitarbeiteraktienoptionen Fact Sheet Traditionell wurden Aktienoptionspläne als Weg für Unternehmen genutzt, Top-Management - und Key-Mitarbeiter zu belohnen und ihre Interessen mit denen des Unternehmens und anderer Aktionäre zu verknüpfen. Immer mehr Unternehmen betrachten nun alle ihre Mitarbeiter als Schlüssel. Seit Ende der 80er-Jahre ist die Zahl der Aktienoptionen um das neunfache gestiegen. Während Optionen sind die prominenteste Form der individuellen Equity-Vergütung, Restricted Stock, Phantom Stock und Stock Appreciation Rights gewachsen sind in der Popularität und sind ebenfalls eine Überlegung wert. Breitbasierte Optionen bleiben in Hochtechnologieunternehmen die Norm und werden auch in anderen Branchen weiter verbreitet. Größere, öffentlich gehandelte Unternehmen wie Starbucks, Southwest Airlines und Cisco geben nun den meisten oder allen ihrer Mitarbeiter Aktienoptionen. Viele non-high-tech, eng verbundene Unternehmen kommen auch in die Reihen. Ab 2014 schätzte die Allgemeine Sozialforschung, dass 7,2 Mitarbeiter Aktienoptionen plus wahrscheinlich mehrere hunderttausend Mitarbeiter mit anderen Formen des Eigenkapitals halten. Das ist von seinem Höhepunkt im Jahr 2001, aber wenn die Zahl war etwa 30 höher. Der Rückgang resultierte im Wesentlichen aus Änderungen von Rechnungslegungsvorschriften und erhöhtem Anteilsdruck, um die Verwässerung durch Aktienpreise in Aktiengesellschaften zu reduzieren. Was ist eine Aktienoption Eine Aktienoption gibt einem Mitarbeiter das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft zu einem festen Preis für eine bestimmte Anzahl von Jahren zu kaufen. Der Preis, zu dem die Option gewährt wird, wird als Zuschusspreis bezeichnet und ist üblicherweise der Marktpreis zum Zeitpunkt der Gewährung der Option. Mitarbeiter, denen Aktienoptionen gewährt wurden, hoffen, dass der Aktienkurs steigen wird und dass sie durch Ausübung (Kauf) der Aktie zum niedrigeren Stipendienpreis und dann Verkauf der Aktie zum aktuellen Marktpreis einlösen können. Es gibt zwei Arten von Aktienoptionsprogrammen, die jeweils mit eindeutigen Regeln und steuerlichen Konsequenzen versehen sind: nicht qualifizierte Aktienoptionen und Anreizoptionen (ISOs). Aktienoptionspläne können eine flexible Möglichkeit für Unternehmen sein, das Eigentum an Mitarbeitern zu teilen, sie für die Leistung zu belohnen und ein motiviertes Personal zu gewinnen und zu halten. Für wachstumsorientierte kleinere Unternehmen, Optionen sind ein guter Weg, um Bargeld zu erhalten, während die Mitarbeiter ein Stück zukünftiges Wachstum. Sie sind auch für öffentliche Unternehmen sinnvoll, deren Leistungspläne gut etabliert sind, aber die Mitarbeiter in Besitz nehmen wollen. Der verwässernde Effekt von Optionen, auch wenn sie für die meisten Beschäftigten gewährt wird, ist typischerweise sehr gering und kann durch ihre potenzielle Produktivität und Mitarbeiterbezug Vorteile ausgeglichen werden. Optionen sind jedoch kein Mechanismus für bestehende Eigentümer, Aktien zu verkaufen und sind in der Regel für Unternehmen ungeeignet, deren zukünftiges Wachstum ungewiss ist. Sie können auch weniger attraktiv in kleinen, eng geführten Unternehmen, die nicht wollen, gehen Sie in die Öffentlichkeit oder verkauft werden, weil sie es schwierig finden, einen Markt für die Aktien zu schaffen. Aktienoptionen und Mitarbeiterbesitz Sind Optionen Eigentümer Die Antwort hängt davon ab, wen Sie fragen. Befürworter fühlen, dass Optionen wahres Eigentum sind, weil die Mitarbeiter nicht erhalten sie kostenlos, aber müssen sich ihr eigenes Geld, um Aktien zu kaufen. Andere wiederum sind der Auffassung, dass aufgrund der Optionspläne, die es den Mitarbeitern ermöglichen, ihre Anteile kurzfristig nach der Gewährung zu verkaufen, diese Optionen keine langfristige Eigentümerperspektive und - haltung schaffen. Die endgültige Auswirkung eines Mitarbeiterbeteiligungsplanes einschließlich eines Aktienoptionsplans hängt stark vom Unternehmen und seinen Zielen für den Plan, seinem Engagement für die Schaffung einer Eigentümerkultur, dem Ausmaß der Ausbildung und der Ausbildung, die er in die Erläuterung des Plans, Und die Ziele der einzelnen Mitarbeiter (ob sie eher Bargeld früher als später wollen). In Unternehmen, die ein echtes Engagement für die Schaffung einer Eigentümer-Kultur zeigen, können Aktienoptionen ein wichtiger Motivator sein. Unternehmen wie Starbucks, Cisco und viele andere ebnen den Weg, zeigen, wie effektiv ein Aktienoptionsplan kann, wenn mit einem echten Engagement für die Behandlung von Arbeitnehmern wie Eigentümer kombiniert werden. Praktische Überlegungen In der Regel müssen Unternehmen bei der Gestaltung eines Optionsprogramms sorgfältig prüfen, inwieweit sie bereit sind, verfügbar zu werden, wer Optionen erhält und wie viel Beschäftigung wächst, so dass jedes Jahr die richtige Anzahl an Aktien gewährt wird. Ein häufiger Fehler ist, zu viele Optionen zu früh zu gewähren, so dass kein Platz für zusätzliche Optionen für zukünftige Mitarbeiter. Einer der wichtigsten Überlegungen für den Planentwurf ist sein Ziel: ist der Plan, allen Mitarbeitern Aktien im Unternehmen zu geben oder nur einen Nutzen für einige wichtige Mitarbeiter zu geben. Wünscht das Unternehmen langfristiges Eigentum zu fördern oder ist es ein Einmalige Leistung Ist der Plan als eine Möglichkeit zur Schaffung von Arbeitnehmereigentum oder einfach eine Möglichkeit zur Schaffung einer zusätzlichen Leistungen an Arbeitnehmer Die Antworten auf diese Fragen werden von entscheidender Bedeutung bei der Festlegung der spezifischen Plan-Merkmale wie Anspruchsberechtigung, Zuteilung, Gewährleistung, Bewertung, Haltezeiten , Und Aktienkurs. Wir veröffentlichen das Aktienoptionsbuch, eine sehr detaillierte Anleitung zu Aktienoptionen und Aktienkaufplänen. Stay InformedGiving Away Ihre Mitarbeiter Stock Options Aktienoptionen könnte die einzige wertvollste Vermögenswert, dass viele Einzelpersonen besitzen. Wenn Sie nicht ausgeübte Aktienoptionen haben, sollten Sie die einzigartigen Möglichkeiten, in denen ein Geschenk von Aktienoptionen können Sie Ihren Immobilien-Plan zu prüfen. Im Jahr 1996 änderte die Börsenaufsichtsbehörde ihre Regeln, um die Übertragung nichtqualifizierter Aktienoptionen, die in Kompensationsprogrammen verwendet wurden, zu ermöglichen. (Incentive-Aktienoptionen sind jedoch nicht von der Änderung betroffen). Unternehmen bald ihre Pläne geändert, um Transfers zu ermöglichen, und viele Leute begannen, die Chance zu nutzen, beträchtliche Mengen an Vermögen in der Familie mit relativ geringen Transfer-Steuer-Kosten zu bewahren. Nehmen wir zum Beispiel an, dass eine Option auf 10.000 Aktien zu 100 Stück je Aktie ausübbar ist, deutlich über dem aktuellen Börsenkurs von 75. Die Exekutive überweist die Option an ein Kind (oder an ein Trust für das Kind) und den steuerpflichtigen Wert von Wird das Geschenk relativ niedrig sein, so dass eine minimale Geschenksteuer fällig ist. Nach einer Reihe von Jahren wird davon ausgegangen, dass der Marktpreis der Aktien 200 erreicht hat. Wenn die Option ausgeübt wird, wird das Kind eigene Aktien im Wert von 2 Millionen, zu sehr wenig Transfer Steuerkosten. Sorgfältige Planung ist erforderlich In einem Urteil vor wenigen Jahren sah das IRS einen Aktienoptionsplan an, in dem eine Führungskraft verpflichtet war, zusätzliche Leistungen für den Arbeitgeber oder Risikoverfall der Option auszuführen. Die Person hat ein Geschenk der Option, um eines seiner Kinder vor der Durchführung der notwendigen Dienstleistungen. Das Urteil enthält keine zusätzlichen Einzelheiten, aber der Plan könnte zum Beispiel die Optionen nach drei Jahren mit einem Ablauf nach zehn Jahren ausübbar gemacht haben. IRS kam zu dem Schluss, dass das Erfordernis der zusätzlichen Dienstleistungen durch die Exekutive, dass die Gabe nicht vollständig war, und daher nicht steuerpflichtig, wenn die Gabe der Aktienoptionen gemacht wurde. Das Geschenk wird erst dann erbracht, wenn die zusätzlichen Leistungen erbracht wurden und das Recht zur Ausübung der Option absolut ist. Das ist, wenn die Geschenk-Steuer fällig kommen könnte. In einer steigenden Börse, Verzögerung der Moment, an dem das Geschenk komplett ist, wird dazu neigen, den Wert der Option zu erhöhen und erhöhen Sie die Transfer-Steuer-Kosten für die Herstellung des Geschenks. (Siehe, wie ein Geschenk einer Aktienoption am Ende dieses Artikels für die Faktoren, die den steuerpflichtigen Wert der Gabe beeinflussen Wert.) Wer schuldet die Einkommensteuer Einkommen muss erkannt werden, wenn die Aktienoption ausgeübt wird der Unterschied zwischen der Ausübung Preis und dem Aktienmarkt Marktwert ist das ordentliche Einkommen. Gemäß IRC Section 83 fällt die Einkommensteuer auf die Person, die die Option als Entschädigung erhalten hat. Dies gilt auch, wenn die Option auf ein Familienmitglied übertragen wurde. Was mehr ist, die Zahlung der Einkommensteuer führt nicht zu einem steuerbaren Geschenk an den Eigentümer der Optionin Wirkung, ist dies eine zusätzliche steuerfreie Übertragung. Die Zahlung der Einkommenssteuer durch die Exekutive wird seine eventuelle Erbschaftssteuerverpflichtung verringern, während sie die Basis der Bestände in den Händen des Erwerbers erhöht. Wie man ein Geschenk einer Aktienoption schätzt Wenn ein Geschenk der Aktienwahlen vollständig ist, kann eine Geschenksteuer fällig sein, abhängig von dem Wert des Geschenks. Die IRS hat einige offizielle Leitlinien für die Bewertung, mit Blick auf die Behörde des Financial Accounting Standards Board. Sechs Faktoren müssen bei der Bewertung der Option berücksichtigt werden: der Ausübungspreis der Option die erwartete Laufzeit der Option der aktuelle Börsenkurs der zugrunde liegenden Aktie die erwartete Volatilität der zugrunde liegenden Aktie die erwarteten Dividenden auf die zugrunde liegenden Aktien und das Risiko - freien Zinssatz für die verbleibende Optionslaufzeit. Die Mathematik für die Umsetzung dieser Faktoren zusammen kann dem Black-Scholes-Modell für die Bewertung von Aktienoptionen folgen, und einige Implementierungsdetails werden von der IRS zur Verfügung gestellt. Kein zusätzlicher Rabatt kann auf den Wert angewendet werden, der mit diesem Preismodell ermittelt wird. Beispielsweise wird für die fehlende Übertragbarkeit der Option außerhalb der unmittelbaren Familienangehörigen kein Rabatt gewährt oder das Risiko einer Beendigung der Option innerhalb eines bestimmten Zeitraums nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses berücksichtigt. Beispiel: Gemäß CCH Incorporated beträgt der Wert einer Option zum Kauf einer Aktie bei 25, wenn der aktuelle Kurs der Aktie 20 ist, 7,98, wobei 30 Preisvolatilität und eine Laufzeit von acht Jahren angenommen werden. Wenn der Ausübungspreis 35 wäre, würde der Wert der Option auf 5,71 unter den Black-Scholes Formeln fallen. Research: Unternehmen geben mehr Aktienoptionen, wenn sie Committing Fraud Whistleblowers können spielen eine große Rolle bei der Aufdeckung finanziellen Fehlverhaltens. Zum Beispiel, schauen Sie sich Sherron Watkins, ehemals von Enron, und Cynthia Cooper, ehemals WorldCom. Beide Frauen geholfen aufzudecken massiven Betrug in ihren Organisationen, die letztlich Kosten Investoren Milliarden von Dollar. Die Forschung deutet darauf hin, dass die Mitarbeiter häufig in der Lage sind, Unrecht in Organisationen zu entdecken und zu entlarven. Dies könnte der Grund dafür sein, dass das Dodd-Frank-Wall Street-Reform - und Verbraucherschutzgesetz von 2010 die Mitarbeiterklärung anspricht: Abschnitt 922 des Gesetzes verspricht, Whistleblowers vor Vergeltung zu schützen, und bietet monetäre Auszeichnungen für die Offenlegung an, die von 10 bis 30 Geldschäden abdecken Unternehmen. Seit der Gründung dieses Programms hat die Securities and Exchange Commission (SEC) mehr als 111 Millionen Auszeichnungen an 34 Whistleblower vergeben, wobei im September 2014 die größte Auszeichnung in Höhe von 30 Millionen gewährt wurde. Während der Schutz und die Belohnungen weitere Mitarbeiter dazu ermutigen können, Unternehmen können diesen Anreizen entgegenwirken, indem sie es den Mitarbeitern erleichtern, still zu bleiben. In einer Studie, die kürzlich im Journal of Accounting and Economics veröffentlicht wurde, untersuchten wir, ob die Unternehmen finanzielle Anreize nutzen, um den Whistleblowing zu entmutigen. Obwohl es viele Arten von finanziellen Anreizen gibt, konzentrierten wir uns auf Aktienoptionszuschüsse an Mitarbeiter im Rank-and-File-Bereich, da diese Daten leichter verfügbar sind. Da der Wert der Aktienoptionen direkt an den Wert der Firmenaktien geknüpft ist und weil die Anschuldigungen einen sofortigen Rückgang des Aktienkurses der Unternehmen zur Folge haben, verlieren die Mitarbeiter finanzielle Verluste, wenn sie den Pfeifenkopf durchbrennen. Darüber hinaus Mitarbeiter Aktienoptionen haben in der Regel Weste Begriffe, die Mitarbeiter müssen warten, ein paar Jahre, bevor sie ihre Optionen ausüben können, die als ein Anreiz zum Blasen der Pfeife, bevor sie in der Lage, ihre Optionen ausüben können. Unter Verwendung einer Stanford Law School Datenbank, identifizierten wir eine Stichprobe von 663 Unternehmen, die angeblich in finanzielle Missverständnisse wurden und waren Gegenstand der Klage Aktion Aktionärsstreitigkeiten in US-Bundesgericht von 19962011. Wir untersuchten die Anzahl der Aktienoptionen gewährt Rang-und Haben wir festgestellt, dass diese Unternehmen während der Mißberichtsperiode mehr Aktienoptionen gewährt haben als eine Benchmark-Stichprobe von 663 ähnlichen Unternehmen, die nicht wegen finanzieller Missverständnisse untersucht wurden. Die Optionsgewährung dieser fehlerbehafteten Unternehmen variierte im Laufe der Zeit. Insbesondere haben fehlportierende Unternehmen 14 weitere Aktienoptionen an Mitarbeiter im Rank-und-File-Bereich gewährt, als sie angeblich ihre Finanzwerte falsch gemeldet hätten, aber die Zahl der Optionen, die sie gewährten, verringerte sich um 32, nachdem sie aufhörten, misszuverstehen. Diese Ergebnisse deuten darauf hin, dass diese Unternehmen zusätzliche Aktienoptionen während der Perioden des angeblichen Mißbrauchs strategisch unterstützen. Wir haben auch festgestellt, dass diese Bemühungen wirksam sind. Mißbräuchliche Unternehmen, die mehr Aktienoptionen für Rang-und-Mitarbeiter erhielten, waren weniger wahrscheinlich, von einem Whistleblower ausgesetzt zu werden. Etwa zehn der Unternehmen in unserer Stichprobe waren Gegenstand einer Whistleblowing-Behauptung. Unternehmen, die einen Whistleblower verhinderten, gewährten 78 weitere Aktienoptionen als diese Unternehmen nicht. Weil unsere Stichprobe nur aus Fehlverhalten besteht, das entdeckt wurde, können unsere Erkenntnisse nicht zu Firmen sprechen, die sich in finanziellem Fehlverhalten engagierten, ohne erwischt zu werden. Darüber hinaus sind unsere Beweise umständlich, weil wir nicht direkt beobachten können, die zugrunde liegende Motivation für Arbeitgeber Aktienoptionen Zuschüsse oder Mitarbeiter whistleblowing Entscheidungen. Dennoch, während Dodd-Frank ermutigt Mitarbeiter Whistleblowing durch die Bereitstellung von finanziellen Anreizen von bis zu 30 von zurückerhaltenen Schäden und Strafen, unsere Ergebnisse deuten darauf hin, dass Unternehmen ihre eigenen finanziellen Anreize bieten, um Whistleblowing zu entmutigen. Obwohl wir untersuchen, Aktienoptionen Zuschüsse als primäre Mechanismus für Arbeitgeber zu entmutigen Whistleblowing, gibt es andere Taktik Firmen können auch. Tatsächlich geht aus den jüngsten Medienberichten hervor, dass die SEC auf andere Wege hin untersucht, in denen die Unternehmen den Whistleblowing untergraben, darunter auch Mitarbeiter, die Vertraulichkeitsvereinbarungen unterzeichnen und Abfindungsverträge schaffen, die verhindern, dass Mitarbeiter Kontakt zu Regulierungsbehörden aufnehmen oder von Regierungsuntersuchungen profitieren. Als Gesetzgeber bewerten die Wirksamkeit der whistleblowing Vorschriften, sollten sie daran denken, dass die Unternehmen, die sie versuchen, zu regulieren sind nicht stille Umstehenden Unternehmen können Maßnahmen ergreifen, um Mitarbeiter davon abzuhalten, zu sprechen. Andrew Call ist ein Associate Professor für Buchhaltung in der W. P. Carey Schule des Geschäfts an der Arizona-Landesuniversität. Seine Forschung konzentriert sich auf Whistleblowing und Sicherheit Analysten, und er hat in einer Vielzahl von Buchhaltungs-Zeitschriften veröffentlicht. Simi Kedia ist der Albert R. Gamper Jr. Chair und Professor für Finanzen und Wirtschaft an der Rutgers Business School. Ihre Forschungsinteressen liegen in der empirischen Unternehmensfinanzierung, Corporate Governance und Unternehmensbetrug und ihre Arbeit ist breit in den Bereichen Finanzen und Rechnungswesen veröffentlicht. Shivaram Rajgopal ist der Roy Bernard Kester und T. W. Byrnes Professor für Buchhaltung und Wirtschaftsprüfung und Columbia Business School. Seine Forschung untersucht finanzielle Berichterstattung und Exekutive Entschädigung Fragen und er ist weit verbreitet in Buchhaltung und Finanzen veröffentlicht. Dieser Artikel ist über ETHICS