Mitarbeiter Aktienoptionen Vor Und Nachteile

Es gibt drei Hauptformen der Entschädigung, die die meisten Unternehmen ihren Mitarbeitern zahlen. Die primäre Art der Entschädigung ist natürlich Bargeld, das in Form von stündlichen Löhnen, Vertrag Einkommen, Gehälter, Boni, passenden Altersvorsorge Beiträge und lebenslange Auszahlungen aus leistungsorientierten Plänen kommt. Die zweite Methode der Entschädigung kommt in Form von Leistungen wie Versicherung (Leben, Gesundheit, zahnärztliche und Behinderung), bezahlte Urlaube und Kranken Tage, Unterricht und Kinderbetreuung und andere verschiedene Vergünstigungen wie Firmenwagen und Spesenabrechnungen . Aber viele Arbeitgeber belohnen auch ihre Belegschaft, indem sie ihnen erlauben, Aktien der Aktien im Unternehmen zu einem Abschlag zu kaufen. Aktienvergütung kommt in vielen Formen, und ist beliebt bei Arbeitgebern und Arbeitnehmern aus vielen Gründen. Allerdings stellt es einige potenzielle Nachteile (auf die die ehemaligen Mitarbeiter von Enron und Worldcom können leicht bezeugen). Wie Arbeitnehmer Aktienoptionen arbeiten Obwohl die Angaben von einer Form der Aktienvergütung zu einem anderen variieren, ist die grundlegende Idee hinter den meisten Formen, um Arbeitnehmer mit den Mitteln, um Aktien zu kaufen, die sie dann verkaufen können. Wie der Mitarbeiter die Entschädigung aus dem Unternehmensbestand realisiert, verläuft in der Regel über zwei oder drei grundlegende Schritte: 1. Aktien - oder Aktienoptionen werden gewährt Der Prozess der Aktienvergütung beginnt in der Regel mit der Gewährung offener Aktien an Arbeitnehmer oder dem Recht auf Erwerb. Der Arbeitgeber erteilt eine Vereinbarung, die den Mitarbeitern die Möglichkeit gibt, eine bestimmte Anzahl oder einen Dollar-Betrag von Aktien gemäß einem festgelegten Zeitplan oder anderen Bedingungen, wie im Plan dargelegt, zu erwerben. Die Option, die Aktie zu kaufen, wird zu einem bestimmten Datum aktiviert, das als Zuschussdatum bekannt ist. 2. Aktienoptionen werden ausgeübt Wenn die Option zum Erwerb von Aktien der Gesellschaft gewährt wird, kann die Aktie entsprechend den Planregeln erworben werden, und der Zeitraum, in dem diese zulässig ist, dauert oft mehrere Jahre, bis die Chance am Verfallsdatum aufgehoben wird . Die meisten Optionspläne ermöglichen es dem Mitarbeiter, die Aktie entweder zu einem bestimmten festgelegten Preis zu kaufen oder zu dem Preis, zu dem er am Tag der Gewährung gehandelt wurde. Dies bedeutet, dass der Mitarbeiter die Aktie zu einem Abschlag erwerben kann, wenn er im Zeitpunkt der Ausübung der Option im Preis gestiegen ist. 3. Anteile an Gesellschaftsaktien werden verkauft Dies ist der Zeitpunkt, an dem die Mitarbeiter ihre im Plan ndash erworbenen Aktien entweder durch Ausübung ihrer Kaufoption oder durch Erteilung von Aktien vollständig liquidieren. Die meisten Mitarbeiter können Aktien halten, solange sie wollen, und in einigen Fällen kann es nicht verkaufen, bis zum Ruhestand. Denn der Wert der Mitarbeiteraktienoptionen kann erheblich zunehmen. Zum Beispiel kann ein Mitarbeiter dürfen seine oder ihre employerrsquos Aktien bei 45 eine Aktie ndash seinen Preis zum Zeitpunkt der Gewährung zu erwerben. Aber diese Option könnte für 10 Jahre dauern, während welcher Zeit die Aktie auf 90 pro Aktie steigen könnte. Der Mitarbeiter kann dann sofort einen Gewinn von 45 pro Aktie realisieren, indem er die Option zum Kauf bei 45 Jahren ausgibt und dann die Aktie im offenen Markt verkauft. Einschränkungen und Konditionen Die Mitarbeiterbeteiligung wird häufig nach einem Sperrplan vergeben, der demjenigen ähnlich ist, der für betriebliche Alters - und Gewinnbeteiligungspläne verwendet wird und somit von Arbeitgebern genutzt wird, um die Besitzverhältnisse im Unternehmen zu fördern. Andere Beschränkungen oder Bedingungen werden auch häufig auf Aktienoptionen, wie ihre Verfall, wenn der Mitarbeiter geht für einen Mitbewerber zu arbeiten platziert. Besteuerung der Aktienvergütung Die Regelungen für die Besteuerung der Aktienvergütung variieren je nach Planart. Die Regeln für einige Pläne sind viel komplexer als andere, aber im Allgemeinen werden die meisten Mitarbeiter zumindest einige Einnahmen aus der Ausübung ihrer Optionen zu realisieren, und der Rest auf den Verkauf der Aktien ndash, es sei denn, die Optionen werden innerhalb eines qualifizierten Plan vergeben werden. Arbeitnehmer werden bei der Gewährung einer Option nur selten besteuert, wenn die Option selbst (nicht die Aktie) aktiv gehandelt wird und einen leicht feststellbaren Marktwert hat. Einige Gewinne, die aus der Aktienoptionsausübung realisiert werden, können als Ausgleichserträge ausgewiesen werden, während andere Gewinne als kurz - oder langfristige Kapitalgewinne klassifiziert werden. Alle Beschränkungen, die bei der Ausübung oder Veräußerung der Aktien durch die Gesellschaft gestellt werden, können auch in vielen Fällen die Besteuerung verzögern, bis die Beschränkungen aufgehoben worden sind, z. B. wenn der Arbeitnehmer den Plan für die Ausübungsfrist erfüllt. Diese Pläne können auch als qualifiziert oder nicht qualifiziert bezeichnet werden, wobei diese Begriffe nicht mit Rentenplänen verwechselt werden dürfen, die als qualifiziert oder nicht qualifiziert gekennzeichnet sind, wenn der frühere Plan den ERISA-Richtlinien unterliegt, während dieser nicht der Fall ist. Im Allgemeinen verzichten qualifizierte Aktienoptionspläne nicht sofort auf den Unterschiedsbetrag zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis der gekauften Aktie, während nicht qualifizierte Pläne dies tun. Vorteile für Mitarbeiter Aktienoptionen bedeuten eine zusätzliche Vergütung in Form von diskontierten Aktienkäufen, die sofort oder später zum sofortigen Gewinn eingelöst werden können. In vielen Fällen haben die Optionen selbst einen greifbaren Wert, vor allem, wenn der Mitarbeiter in der Lage ist, die Option zu einem Preis weit unter dem derzeitigen Handel auszuüben. Arbeitnehmer können auch davon profitieren, dass ihre Bemühungen zumindest indirekt dazu beitragen, den Wert ihrer Investitionen zu erhöhen. Für Arbeitgeber Arbeitgeber belohnen ihre Mitarbeiter mit Aktien aus zwei Gründen. Der erste ist, dass es billiger und einfacher für das Unternehmen einfach Aktien Aktien anstatt bar zahlen an Mitarbeiter. Die zweite ist, dass diese Form der Entschädigung kann dazu beitragen, Mitarbeiter Motivation eine Belegschaft, die ein Stück seines Arbeitgebers besitzt, bekommt, um direkt in die Gewinne des Unternehmens zu teilen neben ihren wöchentlichen Gehaltsschecks. Dies kann die Mitarbeiter-Moral und Loyalität zu verbessern, und reduzieren den Umsatz in der Belegschaft ndash sowie eine weitere Gruppe von Investoren kaufen Unternehmensanteile. Nachteile für Mitarbeiter Wenn der Wert der companyrsquos Aktie sinkt, dann auch die Werte der Optionen oder Aktien. Diejenigen, die erhebliche Mengen von Aktien oder Optionen angesammelt haben, können sehen, dass ihre Nettoinventarwerte in sehr kurzen Zeiträumen in einigen Fällen stark zurückgehen, wie zum Beispiel bei schweren Marktabschwüngen und Unternehmensumwälzungen. Auch der sofortige Verkauf einer großen Anzahl von Aktien, die mit Aktienoptionen erworben werden, wird zu erheblichen kurzfristigen Kapitalgewinnen führen, die die Steuerrechnungen für das betreffende Jahr drastisch erhöhen können (es sei denn, die Aktien werden im Rahmen eines ESOP-Plans verkauft Tax-deferred, qualifizierte Plan ähnlich wie eine 401k.) Für Arbeitgeber Wenn Unternehmensaktien Wert verliert, kann es Mitarbeiter fühlen sich entmutigen lassen und führen zu reduzierter Produktivität und Moral. Je nach dem Grund für den Rückgang des Aktienwertes konnte der Mangel an Mitarbeitermotivation das Unternehmen und damit die Aktie noch weiter nach unten ziehen. Arten der Aktienkompensation Nicht-gesetzliche Aktienoptionen Dies ist die einfachere der beiden Formen der Mitarbeiterbeteiligung, die in Form einer Option kommen. Diese Optionen werden auch aufgrund ihrer steuerlichen Behandlung als nicht qualifizierte Aktienoptionen bezeichnet, die nicht so günstig ist wie die ihrer gesetzlichen Vettern. Nicht-gesetzliche Optionen erfordern in der Regel die sofortige Erkennung der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis der Aktienoption bei Ausübung. Dieser Betrag wird als kurzfristiger steuerlicher Gewinn ausgewiesen. Nicht-gesetzliche Aktienoptionen werden vorrangig für Mitarbeiter von Kapitalgesellschaften zur Erzielung eines Anteilsbesitzes am Unternehmen angeboten. Gesetzliche Aktienoptionen Auch als Anreiz (oder qualifizierte) Aktienoptionen bezeichnet, werden gesetzliche Aktienoptionen typischerweise nur Schlüsselpersonen und Führungskräften als besondere Vergütung angeboten. Die gesetzlichen Aktienoptionen können steuerbegünstigter ausgeübt und veräußert werden als nicht-gesetzliche Aktien, da kein Einkommen durch die Ausübung dieser Optionen erfasst wird. Einkommen wird nie mit diesen Optionen erkannt, in der Tat, bis die Aktie tatsächlich verkauft wird. Allerdings können die Erträge aus diesen Optionen manchmal die Alternative Minimum Tax auslösen. Restricted Stock und Restricted Stock Units (RSUs) Viele Führungskräfte und Insider, die Aktien der Gesellschaft vergeben werden, dürfen die Aktie nur unter bestimmten Bedingungen verkaufen, um Regelungen zur Eindämmung des Insiderhandels zu erfüllen. Wie die Notwendigkeit der Exekutive, für eine gewisse Zeit vor dem Verkauf warten. Dies wird als beschränkter Bestand bezeichnet. RSUs sind dagegen ein Gerät, das Aktien oder deren Barwert zu einem zukünftigen Zeitpunkt nach einem Wartezeitplan ohne Vermittlung von Aktien oder Barmitteln bis zur Erfüllung der Vesting-Voraussetzung gewährt. Employee Stock Purchase Plans (ESPPs) Dies ist vielleicht die einfachste Art von Mitarbeiter Aktienkauf Programm. ESPPs werden nach Abzug der Lohn - und Gehaltsabrechnung finanziert. Der Arbeitgeber leitet einen Teil der employeersquos Entschädigung in ein ESPP Konto um, das Geld von der Zeit des Angebots oder der Registrierung bis zum Kaufdatum ansammelt. Die meisten ESPP-Pläne ermöglichen es den Mitarbeitern, ihren Unternehmensbestand mit bis zu 15 Rabatt ab dem aktuellen Marktpreis zu erwerben. Diese Pläne können qualifiziert werden, was eine langfristige Kapitalgewinnbehandlung unter bestimmten Bedingungen ermöglicht oder nicht qualifiziert, abhängig von der Art des Planes und wie lange die Aktie gehalten wird, bevor sie verkauft wird. Employee Stock Ownership Plans (ESOPs) Dies ist eine Art von qualifizierten Plan, der vollständig mit Aktien des Unternehmens finanziert wird. ESOPs werden oft von eng geführten Unternehmen als Mittel zur Bereitstellung eines liquiden Marktes für den Unternehmensbestand auf einer steuerbegünstigten Basis Eigentümer können ihre Aktien der Gesellschaft innerhalb des Plans und dann verkaufen diese Aktien wieder an das Unternehmen im Ruhestand. Dies sind vielleicht die besten Pläne aus einer steuerlichen Perspektive, weil Einkommen aus dem Verkauf Lager nie erkannt wird, bis es im Ruhestand verteilt wird, genauso wie mit jeder anderen Art von qualifizierten Plan. Arbeitgeber-Vorrat angeboten innerhalb eines 401k Diese Form der Rentenplan-Finanzierung kam unter strenger Kontrolle durch Regulierungsbehörden nach der Enron und Worldcom-Kernschmelze im Jahr 2002. Obwohl viele Arbeitgeber immer noch aus Unternehmen Aktien an Mitarbeiter in ihren Ruhestand Pläne, Mitarbeiter müssen sicherstellen, dass sie angemessen sind In ihren Rentenportfolios je nach Risikotoleranz und Anlagezielen diversifiziert. Die Mitarbeiter von Enron und Worldcom bezeugen bitterlich die Torheit, ihr gesamtes Rentenportfolio in einem Unternehmen zu platzieren. Phantom Stock und Stock Appreciation Rights (SARs) Phantom Stock wird als solche genannt, weil es keine wirklichen Aktien der ausgegebenen oder übertragenen Aktien geben kann. Diese Art von Lager ist in der Regel ausgerichtet, um Führungskräfte und wichtige Mitarbeiter zu profitieren, die erforderlich sein, um bestimmte Anforderungen erfüllen, um für den Plan förderfähig zu sein. Der ldquostockrdquo wird häufig an einen Mitarbeiter in Form von sogenannten Performance-Einheiten gezahlt, die Aktien der tatsächlichen Aktie darstellen. Mitarbeiter erhalten viele der finanziellen Vorteile der Aktienbesitz, ohne tatsächlich den Bestand. SARs zahlen in der Regel Mitarbeiter den Wert des Wachstums im Unternehmensbestand über einen vorgegebenen Zeitraum. Diese Zahlung kann in bar, oder es kann mit tatsächlichen Aktien in einigen Fällen erfolgen. Final Word Stock Entschädigung ist eine der vielseitigsten Formen der Zahlung zur Verfügung sowohl für Arbeitgeber und Arbeitnehmer. Allerdings ist eine der Herausforderungen, dass viele Arbeiter ist zu wissen, wie ihre companyrsquos Aktie kann oder sollte in ihre eigenen finanziellen Pläne passen. Obwohl Unternehmensbestände oft erhebliche Gewinne im Laufe der Zeit bieten, kann es auch steuerpflichtige Ereignisse, in einigen Fällen, auch wenn kein Bargeld realisiert wird. Um zu erlernen, wie Ihr Aktienausgleichsprogramm arbeitet, einschließlich wie und wann yoursquoll auf Gewinnen besteuert wird, konsultieren Sie Ihre HR Abteilung oder Finanzberater. Mark Cussen, CFP, CMFC verfügt über 17 Jahre Erfahrung in der Finanzbranche und hat als Börsenmakler, Finanzplaner, Einkommensteuerberater, Versicherungsvertreter und Darlehensoffizier gearbeitet. Er ist jetzt ein Vollzeit-Finanz-Autor, wenn er nicht auf Rotation macht finanzielle Planung für das Militär. Er hat zahlreiche Artikel für mehrere Finanz-Websites wie Investopedia und Bankaholic geschrieben und ist einer der vorgestellten Autoren für die Money and Personal Finance Abschnitt von eHow. In seiner Freizeit genießt Mark das Surfen im Netz, Kochen, Kino und Fernsehen, kirchliche Aktivitäten und spielen ultimative Frisbee mit Freunden. Er ist auch ein begeisterter KU Basketball-Fan und Modellbahn Enthusiasten, und ist jetzt unter Klassen zu lernen, wie man Aktien und Derivate effektiv handeln. Mitarbeiteraktienoptionen, Restricted Stocks und andere Formen der Equity-Kompensation haben einen Wert, wenn sie gesendet werden, was mittels Berechnungsmodellen berechnet werden kann. Diese Werte schwanken täglich, wenn sich der Bestand bewegt und die Zeit vergeht. Die Berater der Inhaber dieser Vergütungsarten haben eine treuhänderische Verpflichtung, die mit diesen Beteiligungen verbundenen Risiken zu verstehen und zu beraten. Unabhängig davon, was behauptet wird von Buchautoren, Vermögensverwalter, die Expertise behaupten, und Organisationen, die in der Equity-Entschädigung aufgewachsen sind, ist die einzige effiziente Möglichkeit für einen Berater, seine treuhänderische Pflicht an den Client durchzuführen, an die Börse gehandelt Optionen gehen Märkte und verkaufen entsprechende Anrufe und kaufen entsprechende Putze. Wenn der Berater die Strategie der frühen Übungen von ESOs zu verkaufen und zu diversifizieren, die im Wesentlichen eine Wette gegen den Unternehmensbestand ist, während Wetten auf den Rest des Marktes zu folgen, der Berater verletzt seine treue treuhänderische Pflicht an den Client. Employee Stock Options (ESO ) Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Mitarbeiter Aktienoptionen. Oder ESOs, stellen eine Form der Kapitalbeteiligung dar, die von Unternehmen an ihre Mitarbeiter und Führungskräfte gewährt wird. Sie gewähren dem Inhaber das Recht, die Aktien des Unternehmens zu einem bestimmten Preis für eine begrenzte Zeitdauer in den in der Optionsvereinbarung festgelegten Mengen zu erwerben. ESOs stellen die häufigste Form der Aktienkompensation dar. In diesem Tutorial wird der Mitarbeiter, der auch als Optionsnehmer bekannt ist, die Grundlagen der ESO-Bewertung erlernen, wie sie sich von ihren Brüdern in der börsengehandelten Optionsfamilie unterscheiden und welche Risiken und Chancen damit verbunden sind Während ihrer begrenzten Lebensdauer. Darüber hinaus wird das Risiko von ESOs, wenn sie in das Geld gegen früh oder vorzeitige Ausübung erhalten untersucht werden. In Kapitel 2 beschreiben wir ESOs auf einer sehr grundlegenden Ebene. Wenn ein Unternehmen entscheidet, dass es seine Mitarbeiterinteressen an die Ziele des Managements angleichen möchte, ist dies eine Möglichkeit, eine Entschädigung in Form von Eigenkapital im Unternehmen zu erbringen. Es ist auch eine Möglichkeit, die Entschädigung zu verschieben. Restricted Stock Grants, Anreiz Aktienoptionen und ESOs sind alle Formen, die Eigenkapitalausgleich nehmen kann. Während Restricted Stock und Incentive Optionen sind wichtige Bereiche der Equity-Kompensation, werden sie hier nicht erforscht werden. Stattdessen steht der Fokus auf nicht qualifizierten ESOs. Wir beginnen mit einer detaillierten Beschreibung der wichtigsten Begriffe und Konzepte in Verbindung mit ESOs aus der Perspektive der Mitarbeiter und deren Eigeninteresse. Vesting Ablaufdatum und erwarteter Zeit bis zum Ablauf, Volatilitätspreis, Streik (oder Ausübung) Preise und viele andere nützliche und notwendige Konzepte werden erklärt. Dies sind wichtige Bausteine ​​des Verständnisses von ESOs eine wichtige Grundlage für fundierte Entscheidungen darüber, wie Sie Ihre Aktienkompensation verwalten können. ESOs werden den Arbeitnehmern als eine Form der Entschädigung gewährt, wie oben erwähnt, aber diese Optionen haben keinen marktfähigen Wert (da sie nicht auf einem Sekundärmarkt handeln) und sind im Allgemeinen nicht übertragbar. Dies ist ein wesentlicher Unterschied, der in Kapitel 3 näher erläutert werden soll, in dem grundlegende Optionen Terminologie und Konzepte behandelt werden, während andere Gemeinsamkeiten und Unterschiede zwischen gehandelten (notierten) und nicht gehandelten (ESO) Verträgen hervorgehoben werden. Ein wichtiges Merkmal von ESOs ist ihr theoretischer Wert, der in Kapitel 4 erläutert wird. Der theoretische Wert wird aus Optionsmodellen wie dem Black-Scholes (BS) oder einem Binomialpreisverfahren abgeleitet. Im Allgemeinen wird das BS-Modell von den meisten als gültige Form der ESO-Bewertung akzeptiert und entspricht den Standards des Financial Accounting Standards Board (FASB) unter der Annahme, dass die Optionen keine Dividenden ausschütten. Aber auch wenn das Unternehmen Dividenden ausschüttet, gibt es eine Dividende zahlende Version des BS-Modells, die den Dividendenstrom in die Preisgestaltung dieser ESOs integrieren kann. Es gibt laufende Debatte in und aus der Akademie, inzwischen, wie man am besten Wert ESOs, ein Thema, das weit über dieses Tutorial ist. Kapitel 5 sieht, was ein Stipendiat denken sollte, sobald eine ESO von einem Arbeitgeber gewährt wird. Es ist wichtig, dass der Mitarbeiter (Geber) die Risiken und potenziellen Vorteile von ESOs bis zum Auslaufen verstehen kann. Es gibt einige stilisierte Szenarien, die nützlich sein können, um zu veranschaulichen, was auf dem Spiel steht und was zu beachten bei der Prüfung Ihrer Optionen. Dieses Segment skizziert daher die wichtigsten Ergebnisse aus dem Halten Ihrer ESOs. Eine gemeinsame Form der Verwaltung durch Mitarbeiter, um Risiken zu reduzieren und Sperre in Gewinnen ist die frühe (oder vorzeitige) Ausübung. Dies ist etwas von einem Dilemma, und stellt einige harte Entscheidungen für ESO Inhaber. Letztlich hängt diese Entscheidung von der persönlichen Risikobereitschaft und den spezifischen Finanzbedürfnissen ab, sowohl kurz - als auch langfristig. Kapitel 6 befasst sich mit dem Prozess der frühen Ausübung, mit den finanziellen Zielen, die typisch für einen Stipendiaten sind, der diesen Weg einschlägt (und damit zusammenhängende Fragen) sowie die damit verbundenen Risiken und steuerlichen Auswirkungen (insbesondere kurzfristige Steuerschulden). Zu viele Inhaber verlassen sich auf konventionelle Weisheit über ESO Risikomanagement, die leider mit Interessenkonflikten belastet werden kann und daher nicht unbedingt die beste Wahl sein muss. Beispielsweise kann die übliche Praxis, eine frühzeitige Ausübung zu empfehlen, um Vermögenswerte zu diversifizieren, nicht die gewünschten optimalen Ergebnisse erzielen. Es gibt Kompromisse und Opportunitätskosten, die sorgfältig geprüft werden müssen. Neben der Beseitigung der Ausrichtung zwischen Arbeitnehmer und Unternehmen (die angeblich einer der beabsichtigten Zwecke des Zuschusses war) macht die frühe Ausübung dem Inhaber einen großen Steuerbiss (bei normalen Einkommensteuersätzen) aus. Im Gegenzug verriegelt der Inhaber eine gewisse Wertschätzung auf seinem ESO (intrinsischer Wert). Extrinsisch. Oder Zeitwert, ist realer Wert. Er stellt einen Wert dar, der proportional zur Wahrscheinlichkeit ist, mehr intrinsischen Wert zu gewinnen. Alternativen gibt es für die meisten Inhaber von ESOs zur Vermeidung einer vorzeitigen Ausübung (d. h. Ausübung vor dem Verfallsdatum). Hedging mit aufgeführten Optionen ist eine solche Alternative, die kurz in Kapitel 7 zusammen mit einigen der Vor-und Nachteile eines solchen Ansatzes erklärt wird. Die Arbeitnehmer stehen vor einer komplexen und oft verwirrenden Steuerpflicht, wenn sie ihre Entscheidungen über die ESOs und ihr Management berücksichtigen. Die steuerlichen Auswirkungen der frühen Ausübung, eine Steuer auf intrinsische Wert als Entschädigung Einkommen, nicht Kapitalgewinne, kann schmerzhaft sein und kann nicht notwendig sein, wenn Sie einige Alternativen kennen. Allerdings hebt die Absicherung einen neuen Satz von Fragen und die damit verbundene Verwirrung über Steuerbelastung und Risiken, die über den Rahmen dieses Tutorials hinausgeht. ESOs werden von Dutzenden von Millionen von Mitarbeitern gehalten und Führungskräfte in und viele mehr weltweit sind im Besitz dieser oft missverstandenen Vermögenswerte bekannt als Eigenkapitalausgleich. Versuchen, einen Griff auf die Risiken, sowohl Steuern und Eigenkapital zu bekommen, ist nicht einfach, aber ein wenig Aufwand beim Verständnis der Grundlagen wird ein langer Weg zur Entmystifizierung ESOs gehen. Auf diese Weise, wenn Sie sitzen mit Ihrem Finanzplaner oder Vermögensverwalter, können Sie eine informierte Diskussion - eine, die hoffentlich bevollmächtigen, um die besten Entscheidungen über Ihre finanzielle Zukunft zu machen. Employee Stock Ownership Plans: Die Vor-und Nachteile Wiegen der Vor - und Nachteile von ESOPs Die Zahl der Mitarbeiterbeteiligungspläne (ESOP) hat sich erheblich ausgeweitet, da sie 1974 formell als qualifizierte Pensionspläne in den USA etabliert wurden. Heute gibt es rund 7.000 aktive Pläne mit 13,5 Millionen Teilnehmern. ESOPs finden sich in öffentlich gehandelten und eng geführten Unternehmen jeder Größe, über alle Wirtschaftszweige hinweg. ESOPs sind in der AEC-Branche besonders häufig. Es ist keine Überraschung, warum diese Altersvorsorge hat an Popularität gewonnen zwischen Unternehmern, Management und Mitarbeiter. Für Aktionäre sind ESOPs ein wertvoller Liquiditätsmechanismus, der Betriebsstörungen minimiert. Für Mitarbeiter und Management ist die Beteiligung von ESOP eine Belohnung für jahrelanges Engagement und harte Arbeit und ein Ansporn für zukünftiges Geschäftswachstum. Darüber hinaus können die Vorteile des ESOP-Eigentums auf einer steuerbegünstigten Basis erreicht werden. WAS IST EIN ESOP Ein Mitarbeiterbeteiligungsplan ermöglicht es Mitarbeitern, wirtschaftliche Eigentümer der Aktien in ihrem Unternehmen zu werden. ESOPs sind beitragsorientierte Pläne, die in erster Linie in Arbeitgeberbestände investieren und unterliegen dem Arbeitnehmer-Rentensicherheitsgesetz (ERISA) von 1974. Seit dieser ersten Gesetzgebung hat der Kongress eine Reihe von Gesetzen verabschiedet, um Unternehmer zur Gründung von ESOPs zu ermutigen. Die Absicht des Kongresses war, Besitz und Ruhestand Vermögen für Arbeiterklasse Amerikaner zu schaffen, eine Anstrengung, die sehr erfolgreich seit mehr als 40 Jahren bewährt hat. ESOPs sind Trusts, die die Aktien der Gesellschaft zum Nutzen der Teilnehmer des ESOP, der Mitarbeiter, erwerben. Typischerweise leiht das Unternehmen Geld von Kreditgebern, Anlegern und Anbietern von Aktionären, und dann Darlehen der ESOP Treuhandfonds für den Zweck des Erwerbs von Aktien. Da das ESOP-Darlehen ausbezahlt wird, werden die Anteile jährlich auf Angestelltenkonten verteilt, in der Regel im Verhältnis zur jährlichen Vergütung der Mitarbeiter. Die Mitarbeiter erhalten dann im Austausch für ihre Aktien Barmittel, Kündigung, Invalidität oder Tod. A EXIT STRAEGY Heute nutzen viele private Unternehmer ESOPs als Ausstiegsstrategie. ESOPs sind ein hervorragendes Instrument für die Nachfolgeplanung, sowohl für die Liquidität als auch für den Übergang. Neben verschiedenen steuerlichen Vorteile, ESOPs ermöglichen auch Unternehmer, ihre Mitarbeiter und Führungskräfte mit einem Anteil an dem Unternehmen zu belohnen. FLEXIBLE UND FREUNDLICHE TRANSAKTION Die Flexibilität von ESOP-Transaktionen ermöglicht es den Besitzern, sich langsam oder zeitweise je nach ihren Bedürfnissen zurückzuziehen. Die Besitzer können von einem bis 100 Prozent ihres Bestandes an den neu geschaffenen ESOP verkaufen. Dies ermöglicht es einem Eigentümer, auch nach dem Verkauf aller oder der meisten Unternehmen im Geschäft tätig zu bleiben. Neben dem flexiblen Timing bietet der ESOP-Transaktionsprozess eine höhere Vertraulichkeit gegenüber Drittvertrieb. Die private ESOP-Transaktion verlangt nicht, dass vertrauliche Informationen an Interessenten (mit Ausnahme der im Auftrag des ESOP arbeitenden Fachleute) geteilt werden, die sich erheblich negativ auf das Geschäft auswirken könnten. Während Transaktionsbedingungen ausgehandelt werden, um Fairness gegenüber dem ESOP und seinen Teilnehmern zu gewährleisten, wird allgemein anerkannt, dass eine ESOP-Transaktion eine größere Schließungssicherheit hat als ein Verkauf an einen Drittanbieter. CONTINUITY OF GOVERNANCE Die Mitglieder der Geschäftsleitung behalten ihre Positionen bei und ermöglichen einen reibungslosen Übergang bei der Bildung eines ESOP. Das Vertrauen der Aktionäre in die Managementfähigkeit, das Geschäft zu wachsen, ist entscheidend, um den Cashflow zu schaffen, um Akquisitionsschulden zu bezahlen. Ein weiterer Vorteil eines reibungslosen Übergangs ist, dass die langfristigen Lieferanten-, Vertriebs - und Kundenbeziehungen ununterbrochen bleiben. Während andere Ausstiegsstrategien die Unternehmenskultur negativ beeinflussen können, stellt der Übergang zur Besitzverhältnisse sicher, dass die Unternehmenskultur intakt bleibt oder gar stärkt, da die Interessen der Eigentümer, des Managements und der Mitarbeiter ausgerichtet sind. Entgegen der landläufigen Meinung, bedeutet Mitarbeiter-Ownership nicht, dass Mitarbeiter mehr im täglichen Betrieb, Governance oder strategische Richtung beteiligt werden. Es ist nicht erforderlich, Mitarbeiter mit finanziellen oder strategischen Informationen zu versorgen. ESOP-Teilnehmer erhalten jedoch eine ESOP-Zusammenfassungsplanbeschreibung und Jahresabschlüsse ihres ESOP-Kontos. In bestimmten Situationen werden den Mitarbeitern Stimmrechte zur Verfügung gestellt, von denen viele im Planpapier für das jeweilige ESOP-Unternehmen angegeben sind. EMPLOYEE EIGENTÜMER EMPLOYEE VORTEILE Als Teil eines ESOP-Unternehmens können einzigartige Belohnungen für Mitarbeiter bieten. Die Teilnehmer des Plans können erhebliche Ruhestandsleistungen ohne monetäre Kosten erhalten. Forschung zeigt, dass ESOP-Unternehmen produktiver sind, schneller wachsen, profitabler sind und einen niedrigeren Umsatznutzen haben, der allen Stakeholdern einschließlich der Ruhestandskonten der Mitarbeiter-Eigentümer zugute kommt. Darüber hinaus ist eine ESOP eine großartige Möglichkeit, um die Fähigkeit des Unternehmens zu rekrutieren und zu halten Top-Talent zu verbessern. Wirksame und kontinuierliche Mitarbeiterkommunikation, um Mitarbeiter zu ermutigen, denken und handeln wie Eigentümer ist notwendig, um diese Vorteile zu generieren. DIE STEUERVORTEILE Die mit ESOPs verbundenen steuerlichen Vorteile können für die verkaufenden Aktionäre und für das Unternehmen erheblich sein. Für die veräußernden Aktionäre kann der primäre Steuervorteil nur realisiert werden, wenn die ESOP Aktien von einer C-Gesellschaft unter Ausnutzung des § 1042 des Internal Revenue Code erwirbt, ansonsten als 1042 Überschlag bekannt. Unter diesen Umständen (vorausgesetzt, der ESOP besitzt mehr als 30 Prozent der ausstehenden Aktien nach Transaktion) können die veräußernden Aktionäre die Erlöse aus dem Verkauf ihrer Aktien in andere steuerfreie Anlagen umwandeln. Dieser Rollover dient als Aufschub der Kapitalertragssteuern, so dass der Aktionär die Zahlung dieser Steuern bis zur endgültigen Liquidation der Rollover Investment Vermögenswerte verschieben kann. Allerdings gibt es Einschränkungen für die Rollover-Investitionen und die Beratung von erfahrenen Steuer-und Investment-Profis ist von entscheidender Bedeutung bei der Nutzung dieser Strategie. Der größere Steuervorteil ist für das Unternehmen. Für alle Unternehmen sind die an den ESOP geleisteten Zahlungen steuerlich absetzbar. Im Falle eines gehebelten ESOP werden Zahlungen an den ESOP geleistet, um die im Rahmen der Transaktion entstandenen Schulden zu erfüllen. Dies bedeutet, dass sowohl die Haupt - als auch die Zinszahlungen an eine Bank oder einen veräußernden Aktionär einen Steuerabzug für die Gesellschaft vorsehen. Da es sich bei dem ESOP um ein steuerfreies Treuhandvermögen handelt, ist der Gewinn, der den ESOP-Aktien zuzurechnen ist, nicht steuerpflichtig, wenn der ESOP Anteile an einer S-Gesellschaft hält. Der ESOP muss seinen Teil der Steuerausschüttungen erhalten, um die steuerlichen Pflichten der nicht-ESOP-Gesellschafter zu erfüllen. Der ESOP wird jedoch seinen Teil der Steuerverteilung behalten, um Schuldenzahlungen oder Rückkäufe von Teilnehmeraktien zu befriedigen. Wenn das ESOP 100 Prozent der Aktien der S-Aktien besitzt, kann das Unternehmen auf Steuererklärungen verzichten und das Bargeld im Unternehmen behalten, um in das Unternehmen reinvestieren zu können. Im Laufe der Zeit kann dieser verbesserte Cashflow ein Unternehmen mit einem signifikanten Wettbewerbsvorteil bereitstellen, was eine beschleunigte Verringerung der Schulden, höhere Kapitalanlageerwerbe und verbesserte Mitarbeiterleistungen ermöglicht. Zwar gibt es viele Überlegungen, die ein Unternehmer berücksichtigen müssen, bevor er ein Unternehmen zu einem ESOP verkaufen, ist es sicher zu sagen, die steuerlichen Vorteile und die damit verbundenen Verbesserung der Cash-Flow eines ESOP-Unternehmen sind zwingend. DIE NACHTEILE Während die Vorteile von ESOPs zahlreich sind, ist es wichtig zu verstehen, dass ein ESOP nicht gut für jedes Unternehmen oder jede Situation geeignet ist. Gute Kandidaten für ein ESOP verfügen über starke Managementteams und generieren in der Regel konsistente und berechenbare Finanzergebnisse. Darüber hinaus passt ESOPs am besten mit dem Verkauf von Aktionären, die daran interessiert sind, das Vermächtnis des Unternehmens zu bewahren und das Management und Mitarbeiter mit Eigentum zu belohnen. Während ESOPs den veräußernden Aktionären einen wettbewerbsfähigen Preis zahlen können, kann der ESOP für die von ihm erworbenen Aktien keine strategische Prämie zahlen. Bei einer ESOP als Ausstiegsstrategie ist der Preis, den ein ESOP pro Aktie anbieten kann, auf den Marktwert dieser Aktien beschränkt. Dieser Preis kann niedriger sein als das, was von einem strategischen Käufer bezahlt werden könnte. Sobald ein ESOP eingerichtet ist, ist die ordnungsgemäße Verwaltung des Plans Dritter Verwaltung, Bewertung, Treuhänder, Rechtskosten. Unternehmer und Management sollten in der Machbarkeitsstufe der ESOP-Planung auf laufende Plankosten aufmerksam gemacht werden. Wenn der Cashflow, der dem ESOP gewidmet ist, das Geld, das für eine langfristige Wiederanlage im Unternehmen vorhanden ist, stark einschränkt, ist ein ESOP wahrscheinlich nicht gut geeignet. Langfristige Planung für die Nachhaltigkeit von ESOP und Unternehmen ist eine der wichtigsten Überlegungen bei der Umsetzung eines ESOP. Das Unternehmen hat die Verpflichtung, erworbene Aktien von ESOP-Teilnehmern zurückzukaufen, die die Beschäftigung beenden. Eine sorgfältige Cash-Flow-Planung sollte daher die für die Erfüllung der ESOP-Rücknahmeverpflichtungen erforderlichen Mittel berücksichtigen. Ohne angemessene Planung können Rückkaufverpflichtungen mit anderen Kapitalbedürfnissen konkurrieren und damit das Wachstum und die Rentabilität des Unternehmens begrenzen. Der ESOP leistet nur dann Vorteile, wenn die zugrunde liegenden Aktien einen Wert haben. Daher ist ein gutes Management und Betrieb des Unternehmens entscheidend für die Schaffung eines erfolgreichen ESOP-Unternehmens. Das Scheitern eines ESOP Unternehmen kann dazu führen, dass die Mitarbeiter ihre Arbeitsplätze verlieren sowie alle Werte, die in ihren ESOP Konten aufgelaufen haben können. Aus diesem Grund ist es weithin empfohlen, dass Unternehmen neben dem ESOP auch Altersversorgungsleistungen anbieten. Ein großer Prozentsatz der Unternehmen, die über ein ESOP verfügen, unterhalten auch einen 401 (k) oder Gewinnbeteiligungsplan. FAZIT Die Vorteile eines ESOP können für den Verkauf von Aktionären, das Management-Team und die Mitarbeiter erheblich sein. Allerdings sind die föderalen Regelungen für ESOPs komplex und die Kosten für die Erstellung und Aufrechterhaltung eines Plans kann größer sein als andere Arten von Altersvorsorgeplänen. Daher ist es wichtig, mit Beratern, die über die rechtlichen, buchhalterischen und administrativen Fragen, die einzigartig für ESOPs sind kompetent zu konsultieren. Die Erstellung und Verwaltung eines ESOP kann kompliziert sein. Doch mit einem kontinuierlichen Fokus auf die Bildung von Teilnehmern und Führung von erfahrenen Profis, die Vorteile einer ESOP normalerweise weit überwiegen diese Komplexitäten. Chris Staloch wird ein Moderator beim kommenden DFC Leadership Summit zum Business of Design sein. November 16-17, 2015 Chris Staloch ist ein Geschäftsführer bei Chartwell und leitet die Firmen Architectural, Engineering und Consulting. Ein wesentlicher Teil seiner Arbeit bezieht sich auf Employee Stock Ownership Plans und die Bereitstellung von unabhängigen Finanzberatung für ESOP Treuhänder und andere Corporate Treuhänder.